Более чем в 3 раза (+214%) выросли котировки американского букмекера DraftKings, который по итогам третьего квартала текущего года обогнал своего главного конкурента компанию FanDuel, став лидером рынка онлайн-гемблинга США. Доля DraftKings на рынке на конец квартала составила 31% от GGR (валовой игорный доход), в то время как доля FanDuel опустилась до 30%.
Кроме того, финансовые показатели DraftKings по итогам трех кварталов года превзошли прогнозы по выручке, количеству активной аудитории и среднему доходу с одного игрока, которые в начале года устанавливало руководство в качестве ориентира для инвесторов.
Также хорошо выросли бумаги MGM Resorts (казино Bellagio, Mandalay Bay, MGM Grand и Park MGM) (+34%), чей букмекерский бренд BetMGM летом запустился на рынке Великобритании, но не совместно с Entain, с которой MGM Resorts работает в Северной Америке, а на платформе шведского провайдера LeoVegas. Кроме того, на подобный рост повлияло снятие ковидных ограничений в Макао и приближении к легализации гемблинга в ОАЭ, где MGM строит свой интегрированный курорт.
Успехи в Макао также повлияли и на рост ценных бумаг Wynn Resorts (+10%), который владеет игорно-гостиничным комплексом Wynn Macau - игорные доходы китайской провинции по итогам 2023 года восстановились до 85%-го уровня 2019-го, последнего года до пандемии Covid-19.
Ценные бумаги Rush Street Interactive (бренды RushBet, Betrivers, Sugar House) выросли почти на треть по итогам года (+32%), после того как американский оператор поправил свои убытки по итогам 2022 года и закончил 3 квартала 2023-го с прибылью. Кроме того, RSI заняла 170-е место среди самых быстрорастущих компаний Северной Америки в рейтинге Deloitte Technology Fast 500.
Крупнейшая компания отрасли Las Vegas Sands, владеющая ключевыми казино в Лас-Вегасе, Макао и Сингапуре, провела год относительно ровно и бумаги компании немного подросли в цене (+1%). Причем на этот рост повлияло декабрьское решение вдовы основателя LVS Шелдона Адельсона Мириам Адельсон, являющейся крупнейшим акционером компании, продать часть своих акций на сумму $2 млрд для покупки команды НБА «Даллас Маверикс» - за декабрь стоимость акции выросла почти на 10%.
Стоимость акций Genting Singapore снижалась на протяжении трех кварталов, пока в середине ноября компания объявила о предстоящей масштабной реконструкции своего курорта Resorts World Sentosa, на которую будет выделено более $1,7 млрд. После этого анонса акции единомоментно выросли более, чем на 10%, приведя к итоговому росту за год на 2%.
Кроме того аналитики Bloomberg считают Genting Singapore одним из претендентов на открытие первого казино-курорта в Таиланде в 2030 году.
Конкуренцию сингапурской компании составят LVS, Wynn Resorts и Melco Resorts & Entertainment, потерявшая четверть (-25%) стоимости своих ценных бумаг из-за неудачного 3 квартала, который компания завершила с убытком в $16,3 млн.
Торгующихся на лондонской бирже Flutter (FanDuel, Full Tilt Poker, Paddy Power, PokerStars) (+24%) и Entain (Bwin, Coral, Ladbrokes, PartyPoker и Sportingbet) (-23%) ожидали кардинально разные 12 месяцев. Букмекерский бренд FanDuel, принадлежащий Flutter, провел очень сильный год, даже несмотря на потерю лидерства на рынке онлайн-гемблинга в 3 квартале. При этом в холдинге по-прежнему рассматривают возможность вывода FanDuel на IPO для привлечения капитала и продолжения борьбы с DraftKings за лидерство в США.
Акции Entain неизменно падали с самого начала года, достигнув трехлетнего минимума в конце ноября. Осенью компания за $737,5 млн урегулировала дело о взяточничестве в своем бывшем турецком бизнесе, кроме того по соглашению с Королевской прокуратурой Великобритании Entain в течение 12 месяцев должен покинуть все нерегулируемые рынки.
Кроме того, инвесторы не слишком одобряли решения руководства компании о ряде поглощений в течение года. Например, о покупке польского оператора STS Group, за €870 млн, для чего компании потребовалась докапитализация на €700 млн. В конце года под давлением инвесторов в руководстве Entain произошли кадровые перестановки, в частности покинула компанию гендиректор Джетт Найгард-Андерсен. В результате за неделю ценные бумаги Entain выросли почти на 20%.
Сразу несколько авторитетных инвестиционных аналитиков считают, что в 2024 году Entain может возобновить переговоры о своем поглощении компанией MGM Resorts, если новое руководство не выправит ситуацию. В 2011 MGM уже предлагала $11 млрд за приобретение британского холдинга, на что получила отказ. Спустя 3 года после этого предложения, капитализация Entain упала уже до $7,9 млрд (-28%).
Стоимость акций Penn Entertainment падала на протяжении трех кварталов, достигнув $18,4 за акцию в конце октября. Но все изменилось с выходом на рынок букмекерского бренда ESPN Bet в партнерстве с медиа-гигантом ESPN. Новый бренд был запущен на инфраструктуре принадлежащего ранее Penn бренда Barstool Sportsbook, который был возвращен его владельцу за символический $1. Благодаря успешному старту ESPN Bet акции Penn за два месяца выросли на 39%, однако этого оказалось мало, чтобы закончить в плюсе по итогам всего года (-16%).
Французский оператор национальной лотереи Française des Jeux (FDJ), потерявший 13%, осенью приобрел оператора ставок на скачки ZEturf за €175 млн, а также впервые вышел за пределы Франции, закрыв сделку по приобретению национального лотерейного оператора Ирландии PLI за €380 млн.
На 13% выросли ценные бумаги у крупного американского оператора отелей и казино Caesars Entertainment, что во многом объясняется очень сильным 3 кварталом, в котором компания показала рекордную в своей истории показателя EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) - $1,04 млрд.
Крупнейшая игорная компания Австралии Tabcorp потеряла почти четверть (-22%) от стоимости своих ценных бумаг - во многом это произошло по причине ужесточения правил регулирующими органами Австралии. В течение года в стране существенно ограничили рекламу азартного сектора, а также запретили пользоваться кредитными картами для онлайн-гемблинга.
Шведская Kindred Group (Unibet, Maria Casino и 32Red), потерявшая 8%, весь год продолжала нести убытки в США, пока в начале декабря руководство группы не объявило об уходе компании со всего Северо-Американского рынка, чтобы перераспределить ресурсы на менее конкурентные территории, где бренды Kindred уже хорошо себя зарекомендовали. Компания завершит свою деятельность в Северной Америке до конца второго квартала 2024 года. Кроме того, Kindred в 2024 году намерена сократить около 15% персонала.
Американская Bally's, управляющая 15 казино в 10 штатах США, потеряла более четверти от стоимости своих акций (-26%), выдав рекордный третий квартал по прибыли, но затем столкнувшись с федеральным расследованием в связи с приобретением игорной лицензии в Чикаго - прокуратура США подозревает компанию в махинациях при торгах за лицензию. В начале октября акции Bally's упали до годового минимума - $7,7.
Ценные бумаги шведской Betsson AB (Betsson, Betsafe и Nordicbet) выросли почти на треть (+32%). Компания активно вкладывалась в маркетинг и заводила новые партнерства в Европе и Латинской Америке, став спонсором аргентинской «Боки Хуниорс», греческого АЕКа и других клубов. Во втором квартале года Betsson отчиталась о рекордном для себя доходе в рамках одного квартала - €236 млн.
Американский оператор казино, ипподромов и онлайн-ставок Churchill Downs добился существенного увеличения котировок (+28%) за счет превзошедших прогнозы показателей в трех кварталах года - в третьем квартале компания показала рекордную EBITDA в размере $218,2 млн.
Впервые с момента приобретения букмекерской компании William Hill выросли по итогам года акции 888 Holdings (888casino, 888poker, 888sport, Mr Green и William Hill) (+6%). Тем не менее, группа демонстрировала убыток в трех кварталах 2023 года. Британская The Sunday Times в начале декабря сообщила, что летом 888 Holdings отвергла предложение Playtech о поглощении за £700 млн. До этого о переговорах по продаже холдинга компании DraftKings сообщала Financial Times.
Южнокорейский государственный опертор Kangwon Land за прошедший год потерял почти треть (-31,6%) от стоимости своих акций на фоне убытка компании, который к концу 3 квартала превысил $1 млрд. В 2024 году Kangwon Land выйдет на рынок Филиппин в качестве поставщика игорного оборудования.
Крупнейший итальянский оператор Lottomatica стала единственной крупной компанией из сферы гемблинга, которая в прошедшем году провела IPO на Миланской фондовой бирже. Торги стартовали по нижней границе диапазона в €9 за акцию, и в итоге компания была оценена в €2,7 млрд.
В конце года итальянский оператор объявил о выпуске облигаций на €500 млн, чтобы профинансировать приобретений беттинговой платформы SKS365.
Аналитики рынка в 2024 году ожидают куда более крупное IPO за авторством компании Fanatics, которая в 23-м году, наконец, вышла на рынок беттинга, приобретя летом американский бизнес австралийского букмекера PointsBet за $225 млн - в настоящий момент Fanatics оценивается в $31 млрд, что потенциально может сделать ее IPO крупнейшим в предстоящем году.Сохрани РБ в избранное
